"Продай Америку": вартість долара та облігації США впали після  заяви голови ФРС США про кримінальне переслідування з боку адміністрації Трампа

НБУ продовжує поступово девальвувати гривню – офіційний курс на 13 січня 43,25 грн за долар, що на 18 копійок більше, ніж 12 січня. Тим часом на світових ринках вартість долара у понеділок продемонствувала найбільше падіння за останні три тижні. Впала також вартість американських цінних паперів, а настрої на ринках експерти охарактеризували як "Продай Америку"   Причиною такого падіння стала офіційна заява голови Федеральної резервної системи США Джерома Пауела про тиск та ризик кримінального переслідування з боку президента Трампа, яка з’явилась у неділю на офіційному сайті ФРС.

Чим Трампу не вгодив голова ФРС

Джером Пауел повідомив, що у п'ятницю Міністерство юстиції вручило Федеральній резервній системі повістки до суду великого журі, погрожуючи кримінальним обвинуваченням у зв'язку з його свідченнями перед Банківським комітетом Сенату у червні минулого року. Ці свідчення частково стосувалися багаторічного проєкту реконструкції історичних офісних будівель Федеральної резервної системи, однак голова ФРС переконаний, що це – лише привід

"Я глибоко поважаю верховенство права та підзвітність у нашій демокра

Будівля ФРС США, фото: www.federalreserve.gov

тії. Ніхто – і точно не голова Федеральної резервної системи – не стоїть вище закону. Але ці безпрецедентні дії слід розглядати в ширшому контексті погроз та постійного тиску адміністрації", – заявив він.

Пауел додав, що працював у Федеральній резервній системі за чотирьох адміністрацій, як республіканців, так і демократів і щоразу виконував свої обов'язки без політичного страху чи прихильності.

"Загроза кримінального переслідування є наслідком того, що Федеральна резервна система встановлює процентні ставки на основі нашої найкращої оцінки того, що служитиме громадськості, а не на основі вподобань Президента, – додав він. – Йдеться про те, чи зможе ФРС продовжувати встановлювати процентні ставки на основі даних та економічних умов, чи ж натомість монетарна політика буде керуватися політичним тиском чи залякуванням". 

Джером Пауел обіймає посаду голови ФРС США майже вісім років і у травні завершиться термін його повноважень. Саме Трамп висунув кандидатуру Пауелла на посаду голови ФРС ще під час свого першого терміну, а колишній президент Джо Байден перепризначив його. Однак тепер президент незадоволений його роботою, зокрема через те, що Пауел критикував тарифну політику Трампа. В свою чергу, Дональд Трамп неодноразово критикував голову ФРС, погрожував звільнити, а потім спростовував це, а в одному з дописів у своїй соцмережі навіть назвав Пауела дурнем. Причиною було те, що ФРС знижувала облікову ставку не так швидко, як того вимагав президент.

Без неналежності ФРС долар не втримає статус світової резервної валюти

 Аналітики не вважають Пауела найкращим в історії головою ФРС і кажуть, що його є що критикувати, однак погоджуються з тим, що повістка через начебто оманливі свідчення є лише спробою тиску. Щобільше, адміністрація Дональда Трампа уже не вперше намагається втрутитись у роботу ФРС, посягаючи на незалежність центробанку. Зокрема, у 2025 році адміністрація Трампа спробувала звільнити з членкиню правління ФРС Лізу Кук за звинуваченнями в іпотечному шахрайстві, які виглядають непереконливими.

"​​Незрозуміло, чи буде її судове переслідування успішним, і Верховний суд наступного тижня розгляне аргументи щодо того, чи має президент право звільняти її, враховуючи незалежний статус центрального банку. Якщо адміністрація хоче створити прецедент, який дозволить їй тиснути на ФРС, то це саме та платформи, щоб це зробити", – пише колумніст Bloomberg Джон Отерс.  

"Побоювання щодо незалежності ФРС справді посилилися після останнього кримінального розслідування, – сказав головний економіст Goldman Sachs Group Inc. Ян Хаціус, на стратегічній конференції в Лондоні. – Однак ми очікуємо, що це буде рішення комітету. Я не сумніваюся, що протягом свого решти терміну на посаді голови Пауелл прийматиме рішення на основі економічних даних".

Незалежність центральних банків – це основа макрофінансової стабільності країни і вважається ключовим принципом сучасної економіки. Саме незалежність ФРС робила фінансові ринки США винятковими, а американська валюта отримала статус он основної резервної валюти у світі.І, схоже, президент США цю "основу основ" впевнено розхитує. Тому те, що зараз відбувається в Америці, експерти назвали дном і "найпохмурішими днями для незалежності Федеральної резервної системи, принаймні з часів адміністрації Ніксона". 

"Понеділкові торги є більш приглушеним відлунням угоди "Продай Америку" весни 2025 року, коли страх перед торговельною політикою Трампа змусив інвесторів відмовлятись від американських активів. Це призвело до падіння облігацій та долара, а акції залишилися на крок від ведмежого ринку у квітні, перш ніж різко відновитися до кінця 2025 року після того, як Трамп відмовився від деяких своїх найжорсткіших тарифних загроз", – пише аналітик Джон Тоуфігі. 

Водночас оптимісти сподіваються, що інвестори уже звикли до того, що Трамп періодично цькує керівництво ФРС, тож падіння триватиме не довго.

"Своєю лобовою атакою на ФРС Дональд Трамп знову підриває довіру до незалежності американського центрального банку", – заявив агентству Reuters Єнс Зюдекум, головний радник міністра фінансів Німеччини Ларса Клінгбайля.

"Ця відкрита війна між ФРС та адміністрацією США... це явно не найкращий варіант для долара США", – сказав керівник відділу валютної стратегії Національного банку Австралії Рей Аттрілл.

За 2025 рік долар впав більш ніж на 9% порівняно з основними валютами, натомість золото рекордно зросло в ціні, що може вказувати на падіння довіри до американської валюти як резервної.

"Намагаючись вплинути на центральний банк за допомогою агресивних юридичних погроз щодо окремих посадовців, адміністрація може підвищити інфляційні очікування, підірвати роль долара як безпечної гавані та спровокувати різке зростання дохідності довгострокових облігацій, що призведе до підвищення вартості запозичень у всій американській економіці", –  заявив головний ринковий стратег Corpay у Торонто Карл Шамотта. 

Власне, те, що у 2025 році рекордно подорожчало золото та срібло, експерти вважають свідченням кризи довіри. Інвестори воліють вкладати кошти у тверді активи, а не валюти чи облігації, вартість яких залежить від заяв та рішень урядів та адміністрацій. 

Читайте також: Гривня впала до історичного мінімуму на фоні рекордних міжнародних резервів: на якому рівні НБУ зупинить девальвацію

Тим часом для українців падіння долара є не надто приємною новиною. Річ у тім, що гривня прив'язана саме до курсу долара. Тому що більше падатиме долар до євро, то дорожчим буде євро в Україні. А значну кількість товарів нині імпортують в країну з Європи.