OPINION

Огляд ситуації в економіці та на фінансових ринках України

Богдан Данилишин
31 серпня, 2023 четвер
14:00

Ексголова Ради Нацбанку Богдан Данилишин у своїй колонці для Еспресо проаналізував ситуацію в економіці, бюджетній сфері, на валютному ринку та у фінансовому секторі

Зміст

Економічна ситуація

На минулому тижні Україна отримала сьомий транш макрофінансової допомоги від ЄС у розмірі 1.5 млрд євро. З початку 2023 р. Україна вже отримала в рамках цього механізму 12 млрд євро (2/3 від передбаченого пільгового кредитного фінансування), що становить близько 20% від загальної потреби у фінансуванні дефіциту бюджету у 2023 р. В умовах продовження активних бойових дій у 2024 р. та враховуючи значні потреби у фінансуванні відбудови (лише прямі збитки, завдана інфраструктурі України через війну, станом на середину 2023 р. оцінено в $150 млрд) та потреби підтримки населення (зростання дефіциту пенсійного фонду, підтримка ветеранів та ВПО тощо) потреба у зовнішньому фінансуванні залишатиметься суттєвою. Це вимагає вироблення дієвих середньо- та довгострокових механізмів підтримки з боку зовнішніх партнерів України.

Суттєві надходження зовнішньої допомоги дозволяють покривати видатки бюджету, що не пов’язані із потребами оборони (близько половини з 1.8 трлн грн видатків за першу половину 2023 р.). Ці видатки пожвавлюють економічну активність через зростання внутрішнього попиту (виплати військовослужбовцям, соціальна підтримка населення тощо). За розрахунками Центру економічної стратегії, що ґрунтуються на даних з трьох великих агрегаторів — work.ua, rabota.ua та Jooble, кількість вакансій з пошуку роботи з початку року зросла з 40% від середнього рівня 2021 р. до майже 80%, а кількість осіб, що шукають роботу скоротилась з майже 100% до 75% від середнього рівня 2021 р.

Читайте також: Підприємства відчувають брак робочої сили

Позитивною новиною є те, що, не зважаючи на припинення роботи зернового коридору, здорожчання логістики та запровадження обмежень на українську агропродукцію кількома сусідніми країнами ЄС, українські аграрії не планують зменшувати посівні площі у 2024 році. Аграрії планують подальше збільшення площ олійних культур, потужності з перероблення яких наявні в Україні. Про це свідчать результати опитування щодо планів та підготовки сільгоспвиробників до проведення посівної кампанії озимих під урожай 2024 року, яке нещодавно проводило Мінагрополітики. Показовим також є те, що станом на кінець серпня в Україні намолочено 28.8 млн тонн нового врожаю, що на 14% більше ніж за аналогічний період минулого року (площа збирання врожаю перевищила показник минулого року на 2.5%).

Бюджетна сфера

Під час чергового аукціону з розміщення державних цінних паперів, який відбувся 29.08.2023, Міністерство фінансів залучило для фінансування державного бюджету 7,3 млрд гривень на строки від 1 до 3 років за ставками від 17,8% до 19,2%. Як і під час попередніх аукціонів, найбільший попит в інвесторів мали гривневі папери на довгому кінці кривої дохідності (залучено 5,3 млрд гривень), обсяг попиту на які перевищує пропозицію та дозволяє міністерству фінансів поступово знижувати дохідність відповідних розміщень. Середньозважений рівень дохідності нових гривневих запозичень становив 18,94%.

Обсяг державних цінних паперів в обігу за плинний тиждень скоротився на 18 млрд гривень коштом зменшення інвестицій в ОВДП з боку банків (на 13 млрд гривень), юридичних та фізичних осіб (на 1,2 та 0,3 млрд гривень відповідно), а також нерезидентів (на 2,3 млрд гривень).

Валютний ринок

Суттєве скорочення пропозиції іноземної валюти з боку клієнтів банків, навіть попри зниження попиту на неї, обумовило збільшення чистого попиту на іноземну валюту на МВРУ. Відповідно чистий продаж іноземної валюти Національним банком з метою збалансування ринку збільшився минулого тижня до 589 млн доларів США (порівняно із 406 млн доларів США тижнем раніше).

Водночас обсяг міжнародних резервів України залишається достатнім для задоволення потреб країни в іноземній валюті та підтримки стабільності на валютному ринку. Станом на 1 серпня 2023 року міжнародні резерви України за даними Національного банку досягли 41,7 млрд доларів США (+6,9% або 2,7 млрд доларів США за місяць), що забезпечує фінансування 5,6 місяця майбутнього імпорту.

Фінансовий сектор

Обсяг ліквідності банківського сектору (у формі залишків на коррахунках та у депозитних сертифікатах НБУ) залишався на рівні близько 700 млрд грн, у тому числі понад 500 млрд грн – у депозитних сертифікатах НБУ. Основним чинником підтримки високого рівня банківської ліквідності продовжували виступати витрати з Єдиного казначейського рахунку Уряду, тоді як інтервенції Національного банку з продажу іноземної валюти зменшували обсяг вільної ліквідності в банківській системі. Надлишок ліквідності обумовлює низький попит банків на кредити рефінансування, заборгованість платоспроможних банків за якими наразі є найнижчою з 2020 року, та утримання ринкових ставок на рівні нижньої межі ставок за операціями НБУ.

При цьому, фінансові результати банків продовжують зростати. Так, у січні-липні 2023 року чистий прибуток банківської системи збільшився до 83,2 млрд гривень (+15,5 млрд грн у червні), що перевищує відповідний показник за весь 2021 рік. Чисті процентні доходи банків за 7 місяців 2023 року становили 111,3 млрд гривень (+40,7% YOY), чисті комісійні доходи – 29,4 млрд гривень (+16,3% YOY) та поряд із позитивним результатом переоцінки вартості цінних паперів виступали факторами покращення фінансових результатів банків. Натомість обсяг відрахувань у резерви за активними операціями, який у 2022 році виступав головним чинником погіршення фінансових результатів банків (понад 120 млрд грн), з початку 2023 року залишається помірним (4,9 млрд грн). Рентабельність активів банків за січень-червень 2023 р. становила 6,8%, капіталу – 67,5%.

Читайте також: Як пов'язані темпи контрнаступу з очікуваннями бізнесу

На умовах програми "Доступні кредити 5-7-9%" минулого тижня банками було видано 397 пільгових кредитів на загальну суму 1,5 млрд грн, у тому числі 260 кредити на суму 348 млн грн – державними банками. Загальна кількість виданих кредитів з початку широкомасштабних воєнних дій на території України за програмою сягнула 35,9 тис. на загальну суму 137,3 млрд гривень. З огляду на пріоритетність цілей воєнного часу левову частку кредитів було видано банками на підтримку с/г виробництва та антивоєнні цілі. 

Окрім того, за програмою доступної іпотеки від держави єОселя минулого тижня банками було видано 135 кредитів на придбання житла на суму 200 млн грн. Загалом, з початку дії програми було надано 2679 пільгових іпотечних кредитів на суму 3,77 млрд грн. Понад 2/3 отримувачів кредитів є військовослужбовцями або працівниками силових відомств. Кредити за програмою переважно використовуються для купівлі житла на вторинному ринку, найбільше – у Києві та Київській області.

Спеціально для Еспресо.

Про автора: Богдан Данилишин, професор Київського національного економічного університету ім. Вадима Гетьмана, ексголова Ради НБУ.

Теги:
Читайте також:
Київ
+20.6°C
  • Київ
  • Львів
  • Вінниця
  • Дніпро
  • Донецьк
  • Житомир
  • Запоріжжя
  • Івано-Франківськ
  • Кропивницкий
  • Луганськ
  • Луцьк
  • Миколаїв
  • Одеса
  • Полтава
  • Рівне
  • Суми
  • Сімферополь
  • Тернопіль
  • Ужгород
  • Харків
  • Херсон
  • Хмельницький
  • Черкаси
  • Чернівці
  • Чернигів
  • Біла Церква
  • USD 40.94
    Купівля 40.94
    Продаж 41.58
  • EUR
    Купівля 46.84
    Продаж 47.77
  • Актуальне
  • Важливе
2025, понедiлок
21 квітня
11:38
російські окупанти, армія РФ, окупант, агресор
Росія заявила про закінчення "великоднього перемир'я" і продовження "спеціальної військової операції"
11:08
Снаряди 155-мм
Британія планує в 16 разів збільшити виробництво боєприпасів, щоб не залежати від США і Франції, - The Times
11:04
Ексклюзив
РСЗВ M-1991 виробництва КНДР під час випробувань
Росія стає все більше залежною від зброї КНДР: Defense Express про появу на фронті північнокорейських РСЗВ
10:59
Папа Франциск
Помер Папа Франциск
10:55
електроенергія
Через погоду й неробочий день на окремих підприємствах споживання електроенергії знизилося: ситуація в енергосистемі України 21 квітня
10:46
Установлювала відеокамери для коригування ворожих ударів по ешелонах ЗСУ: на Чернігівщині затримали агентку РФ
10:25
Піт Геґсет
Геґсет поділився інформацією про удари США по Ємену з дружиною, братом та особистим адвокатом у Signal, - NYT
10:11
єврейська громада україни
Ізраїль раптово заборонив в'їзд делегації французьких парламентаріїв, анулювавши їхні візи
10:00
OPINION
Чому трампізм став реальністю в США
09:44
Інфографіка
долар євро валюта обмін
Курс валют на 21 квітня: скільки просять за долар та євро в обмінниках
09:32
Ексклюзив
Війна з Росією, ЗСУ
На Купʼянщині гармати ворога інтенсивно працювали під час пасхального "перемир'я", - командир полку безпілотних систем "Ахіллес" Федоренко
09:22
Дональд Трамп
Більше, ніж Обама та Байден разом узяті: Трамп отримав рекордні $239 млн пожертв для інавгураційного комітету
09:20
ППО
Нічна атака РФ дронами та ракетами: сили ППО знищили 42 ворожих БПЛА
09:15
російські окупанти, армія РФ, окупант, агресор
"Жива сила, боєкомплекти й техніка тягачами": на Запоріжжі зафіксували велике перекидання військ РФ із Криму
08:55
школа в окупації
Дітей виводять на вулицю, а вчителі обшукують рюкзаки: партизани розповіли про "антитерористичні навчання" від окупантів у Криму
08:41
Фільми про Білий дім
Адміністрації Байдена й Трампа неправомірно надавали доступ до секретної інформації тисячам федеральних службовців, - WP
08:22
Ексклюзив
СУ-35 збитий
Не виконують плани з випуску та ремонту літаків: авіаексперт Долінце про вплив санкцій на військову авіацію РФ
08:17
ЗСУ
Попри "великоднє перемир'я" на фронті за добу сталося 96 боїв: на Курщині росіяни здійснили 184 обстріли
08:12
Оновлено
ППО
Росія зранку 21 квітня обстріляла дронами Черкащину і ракетами Миколаїв
08:01
OPINION
блог Андрій Магера
Путін у гробу бачив нас із вами
07:59
Безсмертний полк
"З оркестром, піснями й портретами": росіяни планують відновити ходу "Безсмертного полку" у Вашингтоні
07:43
Кремль
Росія, ймовірно, готується до потенційного затяжного конфлікту з НАТО, - ISW
07:36
Марк Цукерберг
Цукерберг закликав конгрес США запровадити перевірку віку для магазинів застосунків Apple і Google
07:22
Інфографіка
втрати окупантів
Сили оборони за добу ліквідували 2 танки, 10 артсистем і 670 військових армії РФ
07:00
Дональд Трамп
Нейтральна територія навколо ЗАЕС та визнання анексії Криму: у WSJ окреслили ключові пункти мирного плану Трампа щодо України
06:42
російські окупанти, армія РФ, окупант, агресор
РФ окупувала Катеринівку на Донеччині, - DeepState
06:08
Оновлено
чорне море, ракетоносій рф
Росіяни утримують один ракетоносій у Чорне море
05:57
путін
Спроба Путіна виставити себе головним миротворцем провалилася, - очільник ЦПД Коваленко про "перемирʼя"
00:00
Українська гімнастка Онофрійчук відмовилася фотографуватися з ексросіянкою та білорускою на змаганнях у Баку
2025, неділя
20 квітня
23:38
Дональд Трамп
Трамп сподівається, що наступного тижня Росія та Україна "укладуть угоду"
23:04
Гео Шкурупій
Цей день в історії: народився геній "Розстріляного відродження", футурист Гео Шкурупій
23:01
фентезі
У світі з'явилися фіктосексуали: хто це такі
22:36
Нашивка "Радіаційна небезпека"
Суто технічно для відновлення ядерного статусу Україні вистачить 4-х років, - Радіо Свобода
21:51
Оновлено
ЗСУ
Україна пропонує Росії відмовитися від будь-яких взаємних ударів дронами та ракетами по цивільній інфраструктурі протягом наступних 30 діб
21:51
Ексклюзив
Міністерство оборони
Громадська радниця Міноборони Ніколаєнко розповіла, що турбує Антикорупційну раду в діях міністрества
21:36
Ексклюзив
"Коли нічого сказати, починають вигадувати нову термінологію": дипломат Джиджора про перемовини в Парижі
21:33
Андрій Сибіга
Дії РФ після опівночі покажуть її ставлення до мирних зусиль США та пропозиції 30-денного припинення вогню, - Сибіга
21:23
Оновлено
Віталій Буяльський, Динамо, УПЛ
"Верес" здолав "Чорноморця" в УПЛ: Результати й розклад матчів 25-го туру
20:51
Ексклюзив
окупанти, оркі, російські солдати
Відмова США захищати союзників заохочує Росію до агресії, - головред PolUkr.Net Матерняк
20:49
РСЗВ M-1991 виробництва КНДР під час випробувань
Окупантам надійшла на фронт з КНДР принаймні перша РСЗВ, що є аналогом "Урагану". А мають бути понад дві сотні, - Defense Expresse
Більше новин